Dejémonos de historias(IV) o El pesado lastre que soportan los acreedores bancarios

Con el fin de documentar lo dicho en mis comentarios anteriores, reproduciré a continuación noticias  sobre las deudas bancarias de algunas de las más grandes y conocidas empresas españolas. Datos publicados a raíz de la presentación del concurso de acreedores o de la negociación de estas empresas con la banca para aplazamiento y/o refinanciación de sus deudas. Información que, como ya he comentado, es, según mi parecer, tratada con suma discreción por los medios de comunicación. Y en el caso concreto de la negociaciones para refinanciar o aplazar vencimientos, cuando es publicada, es relegada a las páginas de Economía, no muy visitadas por la masa común de lectores.

1)Díaz Ferrán sacó de la caja de Marsans 238 millones sin justificarAdmitió ante algunas entidades que no se podrá contar con el dinero.El Gobierno ha pedido a la banca que abra el crédito a la empresa(El mundo,08.02.2010)

“ Los bancos que negocian con Gerardo Díaz Ferrán, presidente de CEOE y dueño del Grupo Marsans, la refinanciación de una deuda de 120 millones de euros, se encontraron con (...) 238 millones de euros salieron de Viajes Marsans para otros negocios sin especificar(...) Díaz Ferrán sólo explicó que no se podía contar con la devolución de ese dinero, según fuentes bancarias presentes,(...)La empresa se encuentra en causa de concurso de acreedores (antigua quiebra), (...) Viajes Marsans tiene una deuda vencida con los bancos de 120 millones, y también debe a sus proveedores otros 120 millones. Los principales acreedores de la compañía son el Banco Santander, el Banco Sabadell, Banesto y La Caixa."

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2)De Barcelona 92 a Barcelona en concurso, cincodías.com, 29.06.2010, Alberto Ortín

"(...) La familia Sanahuja, dueña de Sacresa, inició en 2006 una batalla por el control de Metrovacesa contra el anterior presidente (...), Joaquín Rivero. Los miles de millones de euros que los Sanahuja requirieron para lograr finalmente el control de Metrovacesa (...) se convirtieron en una deuda insostenible que ha terminado por llevar a concurso de acreedores a (...) Sacresa. Y ahora amenaza también la viabilidad de (...) Metrovacesa, que negocia refinanciar más de 6.000 millones de euros de deuda. (...)Mientras que Sanahuja se enfrascaba en la guerra por Metrovacesa, Bruno Figueras, presidente de Habitat, acordaba la compra de la inmobiliaria de Ferrovial, por 2.200 millones de euros. En esa operación Figueras contó con el apoyo del abogado Cuatrecasas y del dueño de Mango, Isak Andic, entre otros. Habitat entró en concurso de acreedores, con más de 2.000 millones de deuda, (...)"

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3)Metrovacesa, un agujero negro
La que fuera primera inmobiliaria española no despeja dudas sobre su futuro.

Alberto Ortín - 03/08/2010(cincodías.com)

"(...) Metrovacesa (...) es ahora una compañía con tal cantidad de deuda (cerca de 6.000 millones de euros) que ni los principales bancos españoles y europeos escapan a su colapso.Mientras que sus principales competidoras en España, Colonial y Reyal, han refinanciado ya su deuda (en ambos casos superior a los 4.000 millones de euros)(...) Metrovacesa(...) ha comunicado que entre las medidas estudiadas (...) se contempla una posible ampliación de capital -que según las fuentes consultadas por este diario superaría los 1.000 millones de euros y que llevaría a las entidades financieras a intercambiar créditos por capital de la empresa(...)".

"Más de 3.000 millones de euros de deuda de Metrovacesa provienen de la adquisición, en 2005, de la mayoría del capital de la inmobiliaria francesa Gecina (...). En el año 2007 (...) refinanció el préstamo logrado para llevar a cabo la adquisición aplazando el vencimiento del principal hasta 2013 (año en el que debe reintegrar 1.925 millones). El banco que lidera este préstamo sindicado es Royal Bank of Scotland. Y Metrovacesa otorgó en diciembre del pasado año a favor de todos los bancos que participan en el sindicado prenda sobre todas sus acciones en Gecina".

"En la actualidad, el capital de la inmobiliaria se reparte entre Santander (23,6%); BBVA (11,4%); Sabadell (10,9%); Popular (10,9%); Caja Madrid (9,1%); Barclays (6,9%) y La Caixa (5,1%). "

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4)Sacyr negocia aplazar el vencimiento del crédito de 5.000 millones de la compra del 20% de Repsol.30.06.2010 Expansión.com

"Sacyr Vallehermoso prevé negociar con sus bancos las condiciones para (...) extender un año más, hasta 2012, el plazo de amortización del crédito asociado a la toma de su participación del 20% que tiene en Repsol.

Este crédito presenta actualmente un saldo de unos 5.000 millones de euros e inicialmente vence en diciembre de 2011, (...)El préstamo asociado a la compra de Repsol constituye el grueso de la deuda neta de 12.015 millones de euros con que Sacyr cerró el primer trimestre del año(...)"

5)Qué ejecuten ya a Sacyr.Agustín Marco, finanzas.com/26.11.08

"Ahora lo que toca es ejecutar las garantías al señor Del Rivero (...) Ejecutarle las garantías con las que el empresario murciano saltó la valla de la construcción, donde sí que era bueno, para meterse a petrolero para no ser menos que sus competidores de ACS y Acciona. La compra del 20% de Repsol la hizo con un préstamo en una sociedad sin apenas capital y cuyo aval fueron las propias acciones, que ahora valen un 40% menos.

(...) es el dilema de Sacyr, que no tiene dinero para pagar. Pero a diferencia de lo que le pasaría a cualquier hijo de vecino, a la constructora y a su ínclito presidente no le guillotinan porque la sangre mancharía, entre otros, a Banco Santander, La Caixa, Citigroup y alguna que otra gran fortuna española, como la de Juan Abelló o la de Ramón .Calderón, presidente del Real Madird."

6) Once entidades, con 3.885 millones , tienen el 76% de la deuda por Repsol,abc.es.M. PORTILLA/J. GONZÁLEZ

" Cincuenta bancos y cajas de ahorros se encuentran atrapados en las redes deudoras de Sacyr-Vallehermoso a causa del préstamo de 5.114 millones de euros que esta constructora pidió a finales de 2006 para comprar el 20% de Repsol YPF. Pero el 76% de ese volumen total de deuda de la constructora -3.885 millones de euros- está en manos de sólo once entidades, encabezadas por el Santander, con 680 millones de euros.

Los grandes acreedores

Además del Santander, (...), los acreedores más voluminosos son Citi con 497 millones, Calyon (445 millones), Caja Madrid (439), el Instituto de Crédito Oficial (331), Natixis (322), ING (284), BPI, RBS y Société Générale (247), y el Banco Comercial Portugués es acreedor de 148 millones.

Después hay siete entidades -Banesto, Popular, Commerzbank, CAM, Caixa Geral de Depósitos, Merrill Lynch y DebaBank que tienen cada uno 99 millones y, por último, el Sabadell con 49 millones."

7)Sacyr amplía garantías para blindar la deuda de Vallehermoso(Expansión.com, 28.07.2010)

"Sacyr ha avanzado en la negociación con sus bancos acreedores para cerrar, (...)la refinanciación de la deuda de Vallehermoso, su filial inmobiliaria, que acumula un pasivo de unos 1.600 millones de euros.(...) con más de una veintena de entidades financieras, la compañía (...)ha ampliado las garantías y el precio (...)

En concreto, la constructora depositará nuevas garantías sobre una parte de la deuda equivalente a 300 millones de euros, en su mayoría terrenos e hipotecas sobre activos. Además, la empresa se compromete a pagar un diferencial de 250 puntos básicos.

A cambio, los bancos no cobrarán ni principal ni intereses durante los próximos cinco años. Este periodo de gracia podría ser ampliado por otros tres años en función de la situación económica de Vallehermoso. El acuerdo también incluye líneas de crédito por 300 millones para nuevos proyectos."

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8)La Caixa diluye su exposición en Colonial...(finanzas.com,07.07.2010 )

"La Caixa' ha diluido desde el 12,36% hasta el 5,78% su participación en Colonial por efecto de la ampliación de capital recientemente realizada por la inmobiliaria en el proceso de refinanciación de su deuda.

'La Caixa' elevó hasta el 12,3% la participación con que contaba en Colonial el pasado mes de marzo, al canjear deuda por acciones en una primera ampliación de capital realizada por la compañía que preside Juan José Bruguera para reestructurar su pasivo.

En virtud de aquella operación, el 82% del capital social de la inmobiliaria quedó en manos de bancos y cajas. Los bancos acreedores de Colonial se sumaron al conjunto de bancos y cajas que ya estaban en su capital desde que ejecutaron la deuda del ex accionista de control de la empresa Luis Portillo."
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9)B anca se refuerza en Colonial.... (finanzas.com,29.06.2010)

"Barcelona, 29 jun (EFE).- Inmobiliaria Colonial ha cerrado con éxito la ampliación de capital en la que la banca acreedora ha convertido otros 1.804 millones de deuda en capital, según se ha informado hoy a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La ampliación se ha destinado a reducir la deuda financiera de Colonial y "dotarla de recursos a largo plazo que permitan apoyar el plan estratégico de la sociedad".

"El importe total obtenido ha sido de 1.821 millones de euros, de ellos 17 millones a través de aportaciones dinerarias y 1.804 millones a través de aportaciones no dinerarias, es decir, a través del canje de la deuda por acciones por parte de las entidades titulares de los créditos."

"(..)tras esta conversión de créditos en capital, Commerzbank quedaría con cerca del 19%; Goldman Sachas bajaría hasta el 4,9%; Credit Agricole pasaría al 19%, Royal Bank of Scotland tendría otro 19%, mientras que los fondos Orion Capital y Colony Capital formalizarían su entrada en el capital con un 14%."

En total, este grupo de inversores y bancos llegaría al 76% del capital.

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10)FCC refinancia 1.125 millones de deuda y entra en el negocio industrial(expansión.com, 03.08.2010)

"FCC (...) La compañía controlada por Esther Koplowitz ha extendido hasta 2014 un crédito sindicado de 1.125 millones de euros, que ha acordado con 14 entidades financieras, (...)

FCC cuenta con un endeudamiento neto de 5.611 millones de euros al cierre del primer semestre de 2010(...)El contrato firmado extiende un 50% del crédito hasta mayo 2013 y otro 50% hasta el mismo mes de 2014. La estructura incorpora la posibilidad de un nuevo tramo de financiación adicional de hasta un máximo de 275 millones(...)

FCC afronta su nueva estrategia empresarial con tranquilidad gracias a esta refinanciación. (...)en septiembre estrenará una nueva identidad: FCC Industrial.

“Entre los desencadenantes de la creación del grupo industrial figura la situación que atraviesa la actividad en obra civil y edificación, en horas bajas en España”, subrayan en la empresa.

A falta de trabajo en el mercado tradicional, FCC quiere volcarse en los servicios industriales, un negocio donde otros rivales, como ACS, ocupan un puesto de liderazgo a través de Cobra y Dragados Industrial y donde otros, como OHL, descubrieron antes este filón, hace dos años, con la compra de la ingeniería Ecolaire.

El sector en deuda

- La deuda neta de las grandes constructoras españolas asciende a 65.265 millones de euros.

- El endeudamiento neto de ACS asciende a 10.423 millones de euros.

- Sacyr debe a los bancos más de 10.000 millones.

- OHL soporta una deuda neta total de 4.702 millones de euros.

- En julio de 2009, Sando refinanció un préstamo sindicado de 1.500 millones.

- El grupo Sanjosé refinanció un préstamo sindicado por 1.963 millones en abril de ese mismo año

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11 ) BAA refinancia 760 millones de deuda y no descarta la venta de activos(cincodías.com, 21.08.2010)

"BAA, la filial británica de aeropuertos de Ferrovial, anunció el viernes la refinanciación de 760 millones de euros de deuda. La compañía, que tiene obligaciones por un total de 9.890 millones, precisó que pretende amortizar hasta 1.339 millones de euros de la deuda subordinada en septiembre y que, para ello, no descarta la venta de activos no estratégicos.M. G. Pascual - Madrid - 21/08/2010"
"Ferrovial se suma a los movimientos del resto de los grandes grupos constructores para bajar la carga de sus obligaciones. BAA, su filial británica de aeropuertos, anunció el viernes que ha cerrado una línea de crédito a cuatro años por un importe de 625 millones de libras (760 millones de euros) para refinanciar parte de su deuda subordinada, que asciende a 1.570 millones de libras (1.912 millones de euros)."


"Descontando el crédito que acaba de conseguir, BAA necesitará 579 millones de euros más para cumplir el objetivo de reducción de la subordinada.Dicha suma se logrará mediante líneas de crédito revolving (modalidad de préstamo que se renueva automáticamente cuando vencen) y (...)"


"Un grupo muy endeudado pero con buena valoración bursátil.La obsesión del grupo Ferrovial por bajar deuda no es gratuita. Duplican, de hecho, a sus competidores más asfixiados. Así, el grupo que preside Rafael del Pino tiene una deuda neta de más de 22.200 millones de euros. El siguiente en la lista es Sacyr Vallehermoso, que acumula 11.800. Les siguen ACS (9.200), FCC (7.600), Acciona (7.200) y OHL (3.400).
No obstante, Ferrovial es a su vez uno de los grupos constructores mejor valorados por los analistas. Ha sido, de hecho, el mejor valor en lo que va de trimestre, ganando un 21,01% desde el pasado 30 de junio."



Y fin. Espero que estos recortes, seleccionados por mí, acerca de las deudas de algunas de nuestras grandes empresas con la banca hayan servido para evidenciar el acusiante problema de nuestro sistema financiero por solventar este lastre.